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年輕人存夠多少錢才可以體面養(yǎng)老？
“30歲碩士存夠100萬辭職到云南養(yǎng)老”“上海80后丁克夫婦存了300萬后決定提前退休”。
如今，這樣的新聞隔三差五就會被送上微博熱搜，引發(fā)“炸鍋”般討論。在抖音、小紅書等年輕人聚集的社交平臺上，養(yǎng)老相關的視頻和帖子不勝枚舉。
而一些金融機構也在積極迎合年輕人的需求。據(jù)媒體報道，泰康旗下的養(yǎng)老保險產(chǎn)品最年輕的客戶僅有21歲，是妥妥的00后。
而在個人養(yǎng)老金落地以來，各大銀行也在爭奪用戶方面費盡了心思。除了送禮品、送消費券等花式營銷，大量銀行工作人員都背上了開戶KPI，他們甚至不惜自掏腰包做推廣。
今年2月，“北京多個地鐵口有人掃碼送大鵝”詞條就登上了微博熱搜，在“掃碼送大鵝”營銷手段之下，有很多人稀里糊涂地開通了賬戶。后來經(jīng)過多家銀行工作人員證實，這些送大鵝的人來自專業(yè)的地面推廣團隊，負責給銀行拉新人開通個人養(yǎng)老金賬戶。
北京多個地鐵口掃碼送大鵝/微博截圖
但是，對于被機構哄搶的年輕人來說，他們迫切追尋的如何實現(xiàn)“老有所依”的問題，現(xiàn)在依然沒有答案，復雜程度遠高于他們想象。
機構的熱情高于個人
我國的養(yǎng)老體系已初步建立，包括基本養(yǎng)老保險（第一支柱）、企業(yè)（職業(yè)）年金（第二支柱）、個人商業(yè)養(yǎng)老保險（第三支柱）的三種養(yǎng)老保險體系。
目前，養(yǎng)老第一支柱的覆蓋人群最廣。截至2021年末，基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)約為10.3億，基本實現(xiàn)勞動人口的全覆蓋；參加企業(yè)/職業(yè)年金的人數(shù)約7200萬人，覆蓋面較為有限。
參考國外發(fā)達國家的經(jīng)驗和國內(nèi)現(xiàn)實，近幾年，我國也在積極發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。個人養(yǎng)老金制度在2022年的落地，標志著中國在真正意義上建立了養(yǎng)老金三支柱體系。
早在2018年，我國對養(yǎng)老第三支柱的試水就開始了。
按照時間順序來看，最早是2018年試點的養(yǎng)老目標基金，之后又推出了專屬商業(yè)養(yǎng)老保險、個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險；2021年9月開始試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品等。
2022年11月4日，人力資源和社會保障部、財政部、國家稅務總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會五部門聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》。
其中規(guī)定，個人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運行；目前參加人每年繳納個人養(yǎng)老金額度上限為12000元，不過人社部今年初提到，以后會適時調(diào)整上限；參加人達到領取基本養(yǎng)老金年齡，或者完全喪失勞動能力、出國（境）定居以及符合國家規(guī)定的其他情形，可以領取個人養(yǎng)老金。
《實施辦法》明確，個人養(yǎng)老金可投資的產(chǎn)品，包括儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品類別。
有機構預測，個人養(yǎng)老金流入市場的資金體量將是萬億級別，意味著銀行理財、公募基金、養(yǎng)老保險各家機構都在摩拳擦掌，角逐一個萬億的增量市場。
據(jù)國家社會保險公共服務平臺數(shù)據(jù)，截至3月3日，目前市場上共出現(xiàn)了639款個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，包括保險類產(chǎn)品19款，理財類產(chǎn)品有18款，基金類產(chǎn)品有137款，儲蓄類產(chǎn)品共465款。
這其中，各大銀行的熱情尤為高漲。
由于一人僅能開設一個養(yǎng)老金賬戶，為了搶奪開戶資源，各大銀行目前仍處于跑馬圈地階段。
在微博上，只要打開一個人養(yǎng)老金超話，充斥著“有償推廣養(yǎng)老金開戶，救救銀行狗”“個人養(yǎng)老金開戶即送紅包，有任務，被逼得沒辦法了只能倒貼錢了”等內(nèi)容。
相比之下，年輕人對養(yǎng)老理財包括個人養(yǎng)老金關注度很高，行動上卻相對冷靜。
在個人養(yǎng)老金推出一個月后，也就是到2022年底，個人養(yǎng)老金賬戶累計開戶1954萬人，繳費人數(shù)613萬人，總繳費金額142億元。
照此計算，繳費人數(shù)在開戶人數(shù)中占比31.37%，繳費人群平均每人在賬戶中的繳費金額為2316.48元，距離平均每年1.2萬元的上限還有不小的距離。
今年3月初，據(jù)人社部披露，“實施3個月以來，（個人養(yǎng)老金）參加人數(shù)已經(jīng)達到2817萬人”；但暫未披露最新的繳費人數(shù)及繳費金額。
總體來看，金融機構對于個人養(yǎng)老金的熱情要遠高于個人；而年輕人對養(yǎng)老的關注和焦慮還沒有充分轉(zhuǎn)化成行動。
不過，這也算正常現(xiàn)象。瑞銀證券非銀行業(yè)分析師曹海峰告訴媒體，按國外的發(fā)展經(jīng)驗，年齡越大的群體，第三賬戶的持有率會越高。
就整個養(yǎng)老投資來說同樣如此。據(jù)投摩根基金聯(lián)合螞蟻理財智庫共同發(fā)起的《2022當代青年養(yǎng)老規(guī)劃大調(diào)查》，90.3%的受訪青年認為養(yǎng)老要未雨綢繆，但只有16.6%的人已經(jīng)配置了相關資產(chǎn)。這里的“受訪青年”主要是85后—00后群體。
什么在影響年輕人的積極性？
高收入群體目前是個人養(yǎng)老金制度的積極參與者。按照規(guī)定，應納稅所得額在96萬以上的人群，如果以上限12000元繳納個人養(yǎng)老金，年度內(nèi)最多可享受5400元稅收優(yōu)惠。
據(jù)騰訊新聞棱鏡報道，也有一些百萬年薪的人在瘋狂薅養(yǎng)老金的“羊毛”。
看到這個新聞，年薪30多萬的康偉搖了搖頭。
康偉在一家互聯(lián)網(wǎng)公司擔任產(chǎn)品經(jīng)理。早在去年底，他就研究了個人養(yǎng)老金制度的稅收優(yōu)惠。按照他的收入水平，如果以上限12000元繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金，一年大約能節(jié)稅2400元。
當康偉就是否開通個人養(yǎng)老金的問題跟家人商量時，被太太堅決否定了。她的理由很簡單：每年為了省幾千塊錢犧牲上萬塊錢的流動性，而且要持續(xù)幾十年，這不劃算。另外，他們之前已經(jīng)購買過商業(yè)養(yǎng)老保險，再買一份不是很有必要。
現(xiàn)實中，像康偉這樣的年輕人還有很多。
“你為什么還沒有開通個人養(yǎng)老金賬戶或者進行相關投資？”
當把這個問題拋到多個年輕人聚集的微信群里，我們得到了一些重合度很高的反饋，包括：稅收優(yōu)惠力度不夠；流動性太差；養(yǎng)老產(chǎn)品投資回報不高等；甚至還有人只是為了幫人完成開戶任務。
按照規(guī)定，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的額度上限為12000元，在繳費時進行扣除，減少當期稅費，投資收益暫不征稅，領取收入時實際稅負將由7.5%降為3%。
這意味著，這個稅收優(yōu)惠對于年收入9.6萬及以下的群體沒有吸引力。
今年兩會期間，就有多位人大代表提到個人養(yǎng)老金稅收激勵不足的問題；甚至有代表認為，個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠對不同收入群體都缺少吸引力。
流動性方面，當前個人養(yǎng)老金資金賬戶實行封閉運行，參加人達到退休年齡方可支取，除另有規(guī)定外不得提前支取。僅這一條，一些傾向于及時行樂的年輕人就被勸退了。
也因此，有人大代表建議，個人養(yǎng)老金賬戶設計需要進一步優(yōu)化，建議允許個人開立多層養(yǎng)老金賬戶，讓部分養(yǎng)老資金可在特定額度內(nèi)或首次購房、看病、進修等情況下提前使用；甚至有人建議設立個人養(yǎng)老金的應急支出機制，以應對不時之需。
相比之下，喬惠對于流動性沒那么在意。她剛大學畢業(yè)不久，目前在一家互聯(lián)網(wǎng)公司從事新媒體運營，年薪10萬以內(nèi)。
雖然年紀輕，但她認為要為養(yǎng)老提前做安排。所以，個人養(yǎng)老金制度推出后，她便去開通了賬戶，可惜到目前為止，她還未開始繳費。
喬惠表示，她想先分別觀察一下個人養(yǎng)老金和其他理財產(chǎn)品的回報情況再做決定。
關于個人養(yǎng)老金配套的養(yǎng)老投資產(chǎn)品，無論是儲蓄、基金、保險還是銀行理財，安全大于一切，投資風格以穩(wěn)健為主，因此投資回報率相對不高。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至3月10日，137只存續(xù)個人養(yǎng)老金基金中，如果從成立以來的回報看，89.78%的個人養(yǎng)老基金實現(xiàn)了正收益，其中，16只基金實現(xiàn)超過3%的回報。
但若將成立以來的回報與業(yè)績比較基準同期的表現(xiàn)進行對比，有85只個人養(yǎng)老金基金沒有跑贏業(yè)績比較基準，占比62%。
但在2022年底，在個人養(yǎng)老金落地后的一個月，一些銀行提供的個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了虧損。以招行提供的三款個人養(yǎng)老金產(chǎn)品為例，去年12月跌幅分別為3.22%、4.93%和3.86%。
“對我來說個人養(yǎng)老金沒啥稅收優(yōu)惠”，喬惠說，“我的底線是不能接受個人養(yǎng)老金虧錢”。
實際上，專業(yè)投資知識有限也是影響年輕人進行個人養(yǎng)老金儲蓄及投資的一個重要原因。
據(jù)富達國際與螞蟻財富發(fā)布2022年《中國養(yǎng)老前景調(diào)查報告》，超過一半（52%）的受訪者表示其不知道如何選擇退休后的投資產(chǎn)品。
他山之石：機構熱情如何轉(zhuǎn)化？
老齡化是全球人口的一大趨勢。根據(jù)聯(lián)合國發(fā)布的《2023年世界社會報告》，截至2021年，全球65歲及以上人口為7.61億，約占全球總人口的9.6%。到2050年，全球65歲及以上人口預計將增加到16億。
因此，如何養(yǎng)老正在成為世界性的難題，它在各個國家都被排進了重要議程里。
德國是歐洲最“老”的國家，也是世界上最早建立養(yǎng)老體系的國家，素有“養(yǎng)老天堂”之稱。目前美國的養(yǎng)老金體系是全球最完善的國家之一，其對應的養(yǎng)老金規(guī)模也是全球最大。
目前，美國已經(jīng)形成由國家強制養(yǎng)老保險（第一支柱）、雇主養(yǎng)老金計劃（第二支柱）和個人養(yǎng)老金（第三支柱）三大養(yǎng)老支柱。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，美國目前以第二和第三支柱為主，其資產(chǎn)占比合計大于90%；第一支柱為輔，其資產(chǎn)占比不足10%。
今天，雖然美國人的個人儲蓄率不高，但他們的年輕人已經(jīng)習慣從踏入職場起就將一定比例的工資存入其個人養(yǎng)老金（IRA）賬戶。
這背后的主要動力，來自于IRA賬戶內(nèi)的存款利息、股息和稅收優(yōu)惠政策。
據(jù)中泰證券的研究報告，當一個美國雇員將收入中的5000美元存入普通理財賬戶和個人養(yǎng)老金（IRA）賬戶，假設理財賬戶的收益率和IRA的投資收益率都是8%；假設十五年后雇員就退休，并從IRA中提取已經(jīng)積累的退休金；假設雇員退休前后所得稅稅率不變。到那時，他的普通理財賬戶最終比一般儲蓄增值比例為0，而IRA賬戶則可以比一般儲蓄實現(xiàn)18%的增值。
總的來看，美國是“基金型”的養(yǎng)老金體系，主要特點是，政府建立的第一支柱僅提供最低生活保障，企業(yè)和個人在養(yǎng)老體系中承擔了很多責任，積累的養(yǎng)老金規(guī)模巨大。
以德國為代表的歐洲大陸傳統(tǒng)福利國家，采用的是“保險型”養(yǎng)老金體系，政府在社會保障體系中承擔了大量責任。第一支柱的保障水平較高，對第二、三支柱形成一定擠出效應，企業(yè)和個人參與養(yǎng)老規(guī)劃的意愿和程度相對較低。
隨著生育率降低和人們整體壽命的延長，德國等歐洲國家的基礎養(yǎng)老金面臨越來越大的資金挑戰(zhàn)。
德國雇主協(xié)會聯(lián)合會主席杜爾格就發(fā)出過警告——“福利國家正吃掉未來”。他提到，目前每100名養(yǎng)老金的繳納者對應50名已退休老人，15年后每100名養(yǎng)老金繳納者要對應70名已退休老人，“這意味著我們養(yǎng)老金系統(tǒng)的融資即將崩潰?！?/span>
與德國采取相似養(yǎng)老模式的日本，在地緣和文化上與我國更加接近。
日本養(yǎng)老金制度同樣分為三層，前兩層的“養(yǎng)老保險”和“年金”具有稅收般的強制性，第三層“商業(yè)養(yǎng)老保險”為養(yǎng)老制度的理財補充。由于日本民眾沒有“養(yǎng)兒防老”的觀念，自身本身保險意識也很強，有經(jīng)濟能力的人基本都會配置商業(yè)養(yǎng)老保險。
雖然如此，曾經(jīng)受到推崇的日本養(yǎng)老金模式，也在近年開始動蕩。
2021年起，日本政府連續(xù)下調(diào)公共養(yǎng)老金，引發(fā)了民眾大規(guī)?？棺h。早在2019年日本金融廳發(fā)布的報告就指出，如果日本老人退休后僅僅依靠公共養(yǎng)老金制度，生活將陷入入不敷出的狀況。
隨著人口老齡化加速，第一支柱基礎養(yǎng)老金的資金壓力在世界各國看起來都是無解的難題。
除了鼓勵生育、延遲退休年齡等，如何提高第二、三支柱在養(yǎng)老體系中的占比，提高養(yǎng)老金規(guī)模等問題依然沒有標準答案。
在擁有14億人口的中國，這個問題更加急迫。前中國人民銀行行長周小川不久前就提醒：不要認為養(yǎng)老問題還有拖延的機會，以后再做選擇會更艱難。
在機構哄搶同時，如何把機構熱情轉(zhuǎn)化成年輕人自身的熱情，僅靠“掃碼送大鵝”“送消費券”“幫別人完成任務”顯然是不行的。
富達國際北京代表處首席代表叢黎對媒體表示，一些發(fā)達國家的年輕人初入職場就有為養(yǎng)老做定期投資儲蓄的意識，這是長期進行投資者教育潛移默化的結果。
我國剛開始發(fā)展的個人養(yǎng)老金制度，除了在稅收、流動性、投資收益等方面亟待優(yōu)化外，持續(xù)不斷地開展投資者教育同樣必要，尤其是面向年輕人的投資者教育。
但是，隨著我國多層次養(yǎng)老體系，尤其是個人養(yǎng)老金制度的推進，市場上相關的養(yǎng)老理財教育也在同步跟進。
已經(jīng)有越來越多的年輕人意識到，將來養(yǎng)老只依賴基本養(yǎng)老保險是不行的，他們需要開始儲蓄和布局養(yǎng)老理財了。
